Cash Liquidação Stock Opções

Opções Contrato Settlements. Settlement é o processo para os termos de um contrato de opções a ser resolvido entre as partes relevantes quando ele é exercido Exercício pode ter lugar voluntariamente se o titular optar por exercer em algum momento antes do vencimento, ou automaticamente, se o contrato Está no dinheiro no ponto de expiration. Although liquidação é tecnicamente entre o titular de contratos de opções eo escritor desses contratos, o processo é realmente tratada por uma organização de compensação Quando o titular exerce, ou uma opção é automaticamente exercida, é A organização de compensação que efetivamente resolve os contratos com o detentor. A câmara de compensação, em seguida, seleciona aleatoriamente um escritor desses contratos e emite-los com uma atribuição que obriga-os a cumprir os termos dos contratos O resultado final é basicamente o mesmo titular ou Compra ou vende o título subjacente, dependendo se é chamada ou colocar opções, eo escritor cumpre o oth Er fim da transação Há apenas uma outra parte no meio que, basicamente, certifica-se de todo o processo vai sem problemas. Se você está exercendo opções que você possui ou receber uma atribuição de contratos que você escreveu, essa parte do processo passa relativamente invisível e é Todos tratados pelo seu broker. There são dois métodos pelos quais as opções podem ser liquidados quando liquidação física exercida e liquidação financeira Todos os contratos irá indicar qual forma de liquidação aplica Abaixo explicamos ambos estes tipos de liquidação e como eles work. Section Conteúdo Quick Links. Opções recomendadas Brokers. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read Review Visite Broker. Read comentário Visite Broker. Physical Settlement. Physical liquidação é a forma mais comum de liquidação Fisicamente liquidada opções são aqueles que envolvem a A entrega efectiva do título subjacente em que se baseiam. Por conseguinte, o detentor de opções de compra resolvidas fisicamente Se eles foram exercidos, enquanto o detentor de opções de venda fisicamente liquidada venderia o título subjacente. Opções habitualmente liquidadas tendem a ser estilo americano, ea maioria das opções de ações são fisicamente estabelecidas. Não é sempre obviamente quando se olha para as opções como eles são Listados se eles são fisicamente resolvidos ou dinheiro liquidado, por isso, se este aspecto é importante para você é bem vale a pena verificar se tem certeza absoluta. Na prática, se uma opção é fisicamente liquidado ou liquidado isn t particularmente relevante que muitas vezes Isso é porque a maioria dos comerciantes Não realmente exercício, mas sim tentar fazer seus lucros através de compra e venda de contratos. Liquidação de liquidação. Cash não é tão comum como liquidação física, e é tipicamente usado para contratos de opções com base em títulos que não são facilmente transferidos ou entregues para Exemplo, os contratos baseados em índices, moedas estrangeiras e commodities são tipicamente liquidados em dinheiro. O que significa que eles são liquidados automaticamente no vencimento se eles estão no lucro. Basicamente, se houver qualquer valor intrínseco em contratos no momento da expiração, então esse lucro é pago ao titular dos contratos nesse ponto. Contratos estão no dinheiro ou fora do dinheiro, o que significa que não há valor intrínseco, então eles expiram sem valor e sem troca de dinheiro hands. Copyright 2017 - Todos os direitos Reserved. Cash Settlement. Real-Time After Hours Pre-Market News. Flash Quote Resumo Citação Gráficos Interativos Configuração Padrão. Observe que depois de fazer sua seleção, ela se aplicará a todas as visitas futuras a If, a qualquer momento, você está interessado em reverter para nossas configurações padrão, selecione Default Setting acima. Se você tiver alguma Perguntas ou encontrar quaisquer problemas em alterar as configurações padrão, por favor email. Please confirmar sua seleção. Você selecionou para alterar a configuração padrão para a pesquisa de cotação Esta será agora a sua página-alvo padrão, a menos que você alterar Sua configuração novamente ou você exclui seus cookies Tem certeza de que deseja alterar suas configurações. Por favor, desabilite seu bloqueador de anúncios ou atualize suas configurações para garantir que o javascript e os cookies estejam ativados, para que possamos continuar a fornecer a você o serviço de primeira linha Mercado de notícias e os dados que você venha esperar de us. Cash liquidação. Cash Liquidação é um método de liquidação de contratos a termo ou contratos de futuros por dinheiro em vez de entrega física do activo subjacente As partes liquidam pagando recebendo o ganho de perda relacionado com a Contrato em numerário quando o contrato expira. Em contratos futuros ou futuros, o comprador concorda em comprar algum ativo no futuro a um preço acordado hoje. Em contratos futuros e futuros fisicamente estabelecidos, o comprador paga o preço integral de compra e O ativo real é entregue pelo vendedor. Por exemplo, a empresa A celebra um contrato a termo para comprar 1 milhão de barris de petróleo a 70 barril da empresa B em uma data futura. Nessa data futura, A empresa A teria que pagar 70 milhões para a empresa B e em troca receber 1 milhão de barris de petróleo. No entanto, se o contrato foi liquidado, o comprador eo vendedor simplesmente trocar a diferença nas posições de caixa associadas A posição de caixa é A diferença entre o preço à vista do ativo na data de liquidação e o preço acordado, conforme determinado pelo contrato a termo. Continuando com o exemplo acima, se na data da liquidação o preço do óleo era de 50 por barril, o comprador, em vez de Pagando ao vendedor 70 milhões, iria pagar-lhe 20 milhões Esta é a diferença entre o preço de 1 milhão de barris naquele dia eo preço acordado - eo vendedor não entregar qualquer óleo para o comprador Se, por outro lado, O preço do petróleo era de 80 por barril, o vendedor pagaria ao comprador 10 milhões em dinheiro e não entregaria petróleo. Pode parecer confuso quanto à razão pela qual a posição de caixa é a diferença entre o preço à vista na liquidação eo acordo futuro O preço de mercado do óleo foi de 50 por barril, eo contrato foi fisicamente liquidado Pagaria o vendedor 70 milhões, e recebeu 1 milhão de barris em troca No entanto, o valor de mercado do petróleo é Apenas 50 por barril, o que significa que pagou mais do que o preço do mercado à vista para o petróleo. Em outras palavras, se a Companhia A vendesse o óleo imediatamente após receber o óleo, ela só receberia 50 milhões, incorrendo em uma perda de 20 milhões. Princípio é válido se o preço à vista do petróleo é de 80 por barril ao expirar, em vez de ter uma perda, a empresa A tem agora um lucro. Por que as partes usam liquidação em dinheiro. Calto liquidação é útil e muitas vezes preferido porque elimina muitos dos custos de transação Por exemplo, um contrato de futuros sobre uma cesta de ações, como o SP 500 SPX, será sempre liquidado em dinheiro por causa da inconveniência, impraticabilidade e transação extremamente alta Custos associados com a entrega de ações de todas as 500 empresas Como os custos associados com os contratos liquidados em dinheiro são mais baixos, apela tanto para hedgers e especuladores. Cash liquidação também ajuda a reduzir o risco de crédito para contratos futuros Ao entrar em um contrato de futuros, cada parte deve depositar dinheiro Em uma conta de margem onde ganhos e perdas são pagos ou retirados de contratos de futuros são liquidados diariamente e perdas de ganhos são recebidos pagos a cada dia, eliminando a chance de uma parte será incapaz de pagar. A maioria dos forwards e futuros sobre ativos financeiros são Por exemplo, acordos de taxa de juros que são contratos a termo sobre uma taxa de juros são sempre liquidados porque o subjacente é uma taxa de juros, que não é fisicamente vendável Mercadorias, embora muitas vezes fisicamente liquidada, também pode ser resolvido em dinheiro, Medida incontestável do preço à vista é previamente acordado Cash settling commodities permite às empresas reduzir o custo de h Um exemplo rápido ajudaria a ilustrar o ponto Suponha que a Empresa Z, uma companhia aérea, compra seu combustível de revendedores locais e familiares, mas deseja se proteger contra o aumento dos custos de combustível. Compra compra a posição longa de um contrato de futuros Ao preço de 50 por barril para bloquear seu preço de compra No entanto, ele tem um relacionamento estabelecido há muito tempo com os fornecedores locais, e preferiria continuar a compra de seus fornecedores estabelecidos em vez de receber o combustível do vendedor do contrato de futuros. Se O contrato de futuros foi liquidado fisicamente, à expiração a empresa Z pagaria o preço de futuros previamente acordado, e receberia o combustível real do vendedor, independentemente do preço à vista preço de mercado atual Se o preço à vista era de 75 barril, a empresa Z tem um lucro De 25 por barril, uma vez que paga apenas 50 por barril ao invés de 75. Se o preço à vista era de 25 barril, a Companhia Z tem uma perda de 25 barril porque deve pagar 50 barril quando poderia ter Apenas pagou 25 se não tivesse entrado no contrato Ao entrar no contrato de futuros, a Empresa Z bloqueia seu preço de compra de combustível, eliminando efetivamente qualquer incerteza sobre o custo do combustível. No entanto, se o contrato fosse liquidado, a Empresa Z Receber a diferença em dinheiro entre o preço à vista e o preço futuro Se o preço à vista no momento de expiração for 75, a Empresa Z ganhou novamente 25 euros por barril. Isso porque só precisa pagar 50 por barril, mas pode vendê-lo imediatamente Para 75, transformando um lucro imediato 25 Este é o lugar onde a conveniência de liquidação em dinheiro torna desejável Em vez de pagar 50 por barril e recebendo o combustível real, em um contrato resolvido em dinheiro o vendedor do contrato seria simplesmente pagar Empresa Z 25, ou a Diferença entre o preço spot e de futuros Isto permite que a Companhia Z compre então o combustível de seu fornecedor estabelecido ao preço de mercado à vista de 75 Desde que recebeu o 25 por o barril do vendedor do contrato de futuros, o fi O custo líquido líquido para a Empresa Z permanece 50 por barril. Se o preço à vista cair para 25 por barril, então a Companhia Z tem uma perda, já que poderia comprar combustível no mercado aberto para 25, mas bloqueou o preço de compra em 50 E deve pagar ao vendedor 25 No entanto, apesar da perda, ele agora pode comprar combustível no preço à vista de 25 por barril, e, assim, novamente o custo total é de 50 por barril.